MandyMa2019-05-10 14:14:51
MandyMa老师好，请问如何理解用swap做intra market的carry trade，floating和fixed的rate相对高低是确定的吗？
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Sherry Xie2019-05-11 12:11:14
Sherry Xie同学你好，
可以理解为：假设收益率曲线都是向上倾斜， 在steep market长端borrow（收固定）, 短端lend（支浮动）;
在flat market长端lend（支固定）, 短端borrow（收浮动）
floating和fixed的rate相对高低是确定的吗－－－这个问题什么意思？没看明白。 肯定可以很明显在表格中看出来一个国家利率平坦，一个国家利率陡峭。
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这个intra market是指国内做carry trade吗？如果是国内，怎么理解一个国家利率平坦，一个国家利率陡峭
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上面说的是inter market carry trade（国际），
重新给你整理一下intra market carry trade(国内） carry trade: 收固定、支浮动的swap.
收固定利息的债券，相当于收一个长期利率，长期利率高；支浮动利息的债券，浮动利息债券半年reset一次，所以是短期债券，短期债券利率低。所以还是相当于借低利率（支浮动）、投资高利率(收固定）的产品。
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