frr07172019-05-09 22:44:03
frr0717请解释一下这句话为什么，谢谢
回答（1）
Irene2019-05-10 21:48:48
Irene同学你好。
Taa是对saa的偏离，saa指的就是基金经理依据主管和客观世界所获的的最优组合，所以saa中已经反映了选股和资产配置的能力。
所以对于saa的偏离，不能反映选股能力。
那么taa获得alpha的主要理由是因为选择时机。这部分能力在saa中是没有反应的。saa反应的是写ips的这个时点的最优组合，taa反应的是之后在正式投资中，经过一段时间后的最优组合。所以更依赖timing。
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