Irene2019-05-08 19:00:17

傅同学，你好。
这里说的是reverse optimization的第一种方法。第二种方法在另外的答案中。
第一种和CAPM模型结合的方法，不是对于整个MVO进行逆过程，只是对于收益率进行一个逆过程。
1、找到某一个risky asset A和市场组合的历史收益率，通过回归求出beta。
2、找到现在市场组合（market portfolio）的收益率，通过回归方程倒算出这个risky asset A的期望收益率
这两步就是reverse。
然后有了risky assetA的期望收益率，再通过重复上面两步，计算出其他risky asset的期望收益率。
然后，直接运用MVO的方法
1、画出EF
2、找到indifference curve
3、相切得到optimal portfolio（找到最优权重）