frr07172019-04-30 13:43:33
frr0717在duration matching中，假如我负债的久期是7年，我资产选了两个bond：一个是5年，一个是9年。 那请问： 1、我的投资期限是7年，则在第5年的时候我卖掉这个债券，然后需要做的是再投资吗，所以是再投资风险吗？ 2、我的投资期限是7年，则在第7年的时候我要liquidate那个9年久期的债券，所以是price risk吗？ 3、那5年久期的债券来说——到期了，然后我做了再投资，会不会影响我原先设计好的麦考利久期恰好等于负债的麦考利久期呢？
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Sherry Xie2019-04-30 17:16:12
Sherry Xie1、我的投资期限是7年，则在第5年的时候我卖掉这个债券，然后需要做的是再投资吗，所以是再投资风险吗？----要看下提前卖掉的5年期债券现金流和9年期的Bond资产足不足够cover负债，不足以的话需要再投资五年期的债券，有再投资风险。
2、我的投资期限是7年，则在第7年的时候我要liquidate那个9年久期的债券，所以是price risk吗？-------是的，9年期的存在Price risk.
3、那5年久期的债券来说——到期了，然后我做了再投资，会不会影响我原先设计好的麦考利久期恰好等于负债的麦考利久期呢？---肯定会的，需要rebalance.
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