安同学2019-04-29 18:44:23
安同学Casebook423页的partD部分，为什么计算出来的effective β只有0.0085?那么这道题的target β是多少？我理解两者有差异，但并不会差太多吧？如果差太多是不是说明用衍生品hedge效果并不好？
回答（1）
Chris Lan2019-04-30 17:42:07
Chris Lan同学你好，
这个题的target beta是C问里面提到的，他要消除系统性风险，那意思就是beta降到0，所以他的target beta=0，而他的effective beta，你算出来=0.0085，理论上应该差不了太多。但肯定不会完全一样。那beta hedge为什么不完美的几条也是我们需要背过的。
比如说：
rounding lot
beta会变化
有交易成本
现货和期货不是perfect correlated
组合中可能会有非系统性风险
组合的权重和构成和指数可能有偏差
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