Chris Lan2019-04-26 17:12:24

同学你好，equity这个章节，今年考纲大改，以前的真题已经没有什么考纲意义了。这个知识点的逻辑我帮你写一下，你了解一下即可。
Return-based style analysis：基于收益率的风格分析（定量方法），原理：通过组合的历史收益率与不同风格指数做回归，看回归方程的系数，系数越大，则说明组合的投资风格越偏向此风格指数，另外要注意在选择自变量（风格指数）时，应该使用互斥的风格指数（mutually exclusive），即每个个股只能被归类到一个风格中，且一定能被归类（exhaustive），且相互之间呈现不同的，不相关的风险来源（distinct, uncorrelated sources of risk）。另外回归方程的R^2也称为style fit，解释了风格因素对收益率的贡献，而1-style fit=error term代表selection，解释了是选股因素对收益率的贡献