夏同学2019-04-26 14:36:29
夏同学equity, 2016年真题，C部分，market neutural在这道题目里到底是怎么执行的能一步步列出来吗？***老师说的听不太懂。然后其他两个为什么不符合能讲解下吗。
回答（1）
Vito Chen2019-04-28 22:18:49
Vito Chen同学你好。这道题目是说在已经存在一个股票基金经理的基础上新增一个。目标是要保持原有的beta敞口，不增加新的敞口，而表格4里面的前两个，第一个是long only，肯定会增加beta exposure；而第二个short，也会使beta发生变化。只有第三个市场中性，因为市场中性策略本身beta＝0，所以不会改变原来的beta。
具体beta 中性的做法，首先是long equity，那么买的股票或者股票组合都是可以通过回归计算出其beta值的，这个时候通过futures去降低beta，直到把beta降到0，这个公式可以用在衍生品里学到的进行计算的。
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