李同学2019-04-25 11:35:39
李同学这是课后题reading36question8C，这道题B的return比M小，说明这个benchmark不合适吗？是不是an appropriate benchmark 必须跟market趋近？这道题可以认为Rp比Rm小太多，所以是underperform吗？还是Rp只能直接跟Rb比较？
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Chris Lan2019-04-25 23:36:39
Chris Lan李同学你好，根据这题的前两问他的S=-3.5,他的A=-2.8%都是负数，但是如果我们只从这两个点来判断，就有点过于狭隘了，因为有些风格的股票有会存在周期性的跑赢大盘，或跑输大盘，所以从这方面来说，不能这么判断。另外这里别用ρ(A,S)=0来判断，因为这里只有一组数据，我们通常算ρ都是要有比较多的样本数据来算的，只有一期数据，不足以说明问题。
另外如果这个基金真的是A US large-cap value portfolio那么使用Russell 1000 Value Index作为基准其实是合理的。
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