安同学2019-04-24 06:39:52
安同学原版书后习题reading23的14小题，为什么最合适的是portfolio2?这个M.duration8.9小于负债的期限9啊？是不是portfolio4最合适？它的M.duration是9.1，大于负债。
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Sherry Xie2019-04-24 09:22:18
Sherry Xie同学你好，single liability matching的原则是asset duration 越接近 liability duration越好，最好两者是完全matching，所以asset和Liability duration最好完全匹配或者越相近越好，所以呢我们要从这三个组合里面找一个最相近的。
如果这个题目问的是multiple liability matching，选9.8是可以的。
如果把9.8变成9.1，9.1也是符合条件的。
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Single liability 不需要asset durarion 大于liability duration吗？只要接近小一点也可以？
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single liability是越近似越好，不能够asset duration大于 liability liability， 原因是如果asset duration大于liability duration，那么asset就需要提前卖掉，asset会有price risk, 存在价格风险的话就不能保证asset的现金流足够覆盖Liability.
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