肉同学2017-09-04 17:54:48
肉同学the difference between the GS and the ZS 还是不太明白 希望老师能展开详细讲解
回答（1）
金融慕播课贺老师2017-09-13 11:50:59
金融慕播课贺老师他们的不同点就在于他们的计算公式
GS=市场利率-government bond yield，是直接减出来的一个差额。
P=累加（每期的现金流/（1+每期的spot rate +ZS）^当期期数），ZS是根据市场上债券的价格反推出的利率和当期spot rate的差值。
1.ZS中spot rate 可以是政府债券利率也可以是利率互换的利率。
2.GS中的公司债利率理论上来说是一个几何平均值，而ZS中得到的总利率不是几何平均，是每期都不一样的。
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