frr07172019-04-20 22:53:21
frr0717我还是不太明白为什么浮息债的久期是一半？
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Dean2019-04-22 10:33:28
Dean同学你好，Floating bond 的duration 在完美状态下=0，因为票面利率是浮动的，利率不对价格产生影响。但现实中，票面利率并不是实时变动的，而是根据reset period 调整。例如：一个floating bond 每半年付息一次，因此在第一个半年期时duration=0.5（在reset period 内就是一个固定利率债券），而在reset day，duration=0，在下半年时duration=0.5，在下一个reset day，duration=0，所以其duration 在0-0.5 之间变化，假设变动是均匀的，那么其平均的duration=0.25。结论：floating bond duration=reset period/2
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其实我就是不理解“假设变动是均匀的”？如果是这么假设的。。。那就没问题了。。关键是***老师上课就直接诶说均匀线性的，也没说假设啊！！能不能建议***老师上课稍微严谨一点、学术一点。感觉略微随性了。很多地方虽然结论是对的，但是他说的逻辑性不强，导致如果对过程逻辑性追求比较强烈的，会感觉很难过，而且也很浪费时间。强推纪老师。
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我知道***老师很厉害，但是可能就是太厉害了，理论的东西于他而言，已经上升成为感性、随性的东西了。。。
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