Shelley2019-04-20 20:37:26
Shelley老师您好，我不太明白为什么第11问，答案是PVBP乘上bond size $150MM。PVBP已经是一个dollor数值了，为什么还要乘bond size？这不是重复了吗？我理解PVBP相当于money duration， （money duration=bond price * modified duration，是PVBP的100倍）没有见过公式里有用money duration 再乘上Bond size？为什么不能用modified duration 乘以 bond size？（虽说答案不会改变）谢谢您！
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Sherry Xie2019-04-22 19:13:37
Sherry Xie同学你好，PVBP的定义是利率变动1bps,面值为1的债券变动多少？所以乘以Market portfolio size才是整个组合变动的数值。
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谢谢老师，那我用modified duration 乘以 bond size 不行吗？
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modified duration 乘以 bond size ，可以这么求，但是求出来的是dollar duration, 是利率变动1%，整个bond portfolio变动多少价格。
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