安同学2019-04-18 13:02:55
安同学原版书后习题reading19的第五小题，选项c的approach具体是怎么操作的？
回答（1）
Irene2019-04-18 18:29:07
Irene同学你好。
hedging return seeking approach指的是一部分钱去完全hedge liability多余的surplus部分去赚取Return。
比如说现在负债9million，资产10million。
那么先用资产9million去cover负债，然后1个million进行组合管理来赚取收益率。
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老师，那选项c和选项a的意思不是一样的吗？都是要求有surplus?
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同学你好。
不是的，A选项是不要求有正的surplus的，如果surplus小于0，只要把surplus的有效前沿画到横轴下面，有一个负的收益率就可以了。
但是C选项为了保证完全hedge，所以要求asset一定要大于liaiblity，也就是说一定要有正的surplus。
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