杨同学2019-04-17 21:49:17
杨同学老师您好，请问***老师课上，说到用swap加杠杆，说进入一个pay swap是降duration，进入一个receive swap是升duration,为什么呀？这个duration咋计算的呀？比如pay swap不是支固定收浮动么，相当于发行了个固定利率债券，投资了个浮动利率债券，如何得出是降了duration呢？
回答（1）
Sherry Xie2019-04-18 09:52:38
Sherry Xie同学你好， Pay swap是支固定收浮动。 可以写成 swap= long floating + short fixed, Duration swap= Duration floating - duration fixed.
我们在一级里面学过，floating bond的duration是约等于0的，所以这个duration swap肯定是小于0， 因此买入pay swap可以降低duration.
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