安同学2019-04-16 11:32:54
安同学Reading24原版书后习题第18小题，scenario1是一个barbell，那么在downward情况下也ourperform，为什么c不对？
回答（1）
Sherry Xie2019-04-16 19:24:27
Sherry Xie同学你好，如果利率曲线平行下移，是需要增加凸性。但是scenario 1里面， 虽然保留了barbell bonds，但是sell others bonds肯定是降低了整个债券组合的convexity. 因此不可以选。
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还是不明白为什么sell other bonds会降低组合的convexity?
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因为pure Bond本身自带convexity属性。sell bonds肯定是降低了原有组合的凸性。
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