安同学2019-04-15 12:20:32
安同学总复习业绩评价讲义里的benchmark六大测试方法里面的第一条那个A,S相关系数和S,E相关系数具体指什么？
回答（1）
Chris Lan2019-04-15 15:37:05
Chris Lan同学你好，
A就是RP-RB，就是我组合收益减去基准收益，也就是alpha
E是指style return+alpha，也就是风格配置的收益加上组合超额收益的意思。
ρ(A,S)=0，ρ(S,E)=1是好的基准，解释：A和S无相关性，说明与基金经理劳动不相关的部分选择的准确，此时A更能体现基金经理劳动的能力；E=A+S，如果S和E的相关性接近于1 ，说明S上涨，A+S也等比上涨，此时S和A是无关的，因此体现了基金经理劳动的能力
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