笨同学2019-04-13 16:42:43
第二个小箭头 if the duration not equal to。。。这一段请解释一下,麻烦老师啦
回答(1)
Sherry Xie2019-04-15 10:08:29
同学你好,如果债券资产组合久期小于负债久期,说明资产组合提前于负债组合到期,譬如视频中提到的,负债组合是5年到期,但是资产组合为3年,因此资产组合没办法匹配负债组合的现金流,所以需要将提前到期的资产进行再投资2年,资产和负债才可以匹配,再投资肯定会产生再投资风险;
如果资产组合债券资产组合久期大于负债久期,说明负债组合提前于资产组合到期,因此资产组合需要提前卖掉以偿还负债,就面临市场上的利率风险,因此是price risk.
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