陈同学2019-04-09 20:15:49
陈同学请教，固定收益R24课后题，第20题 是否可以考虑构建bullet，因为bullet是利率曲线陡峭时收益，然后分别计算三个portfolio的PVBP，将3年到10年的PVBP分别想加，（三个组合分别为330 370 315），得portfolio1最大，所以选它
回答（1）
Sherry Xie2019-04-10 12:58:11
Sherry Xie同学你好，如果利率上扬，的确是Bullet优于Barbell. 这道题不用计算，直接看PVBP的值就可以了。
但是从图表中，这三个portfolio看不出来哪个是Bullet哪个是barbell，尽管portfolio A 里面看起来0.0114最大，但是呢同样portfolio A的长端变化也很大，所以Portfolio A并不是一个bullet. 因此这道题的关键，还是看长端，找一个长端变化最小的，因此是portfolio B.
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