安同学2019-04-09 05:55:52
安同学请老师分析一下影响asset class corridor的因素，例如volatility,correlation,cost以及risk tolerance等
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Irene2019-04-09 09:39:03
Irene同学你好。
首先所有总结部分如图。
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影响corridor宽度的因素其实要从两个角度来考虑。一个是风险管理的角度，也就是表格中的第二行，risk aversion。越风险厌恶，越要减少range，防止偏离最优权重。
在风险可控的条件下，还要考虑rebalancing cost。也就是表格中第一行transaction cost。
1.transaction cost 这是表格中站在成本的角度考量的问题。因为交易成本高，所以要减少rebalancing turnover，那么要把range定得宽一点，这样微小的偏离是不会带来再调整的，那么将降低transaction cost。
2. volatility，因为波动性越高，越容易偏离原有的目标权重，所以要把range定窄一点，这样才可以稳定资产配置情况。
3. correlation，correlation越小，比如说股票和债券的相关系数是负数，此时，股票和债券反方向变动，那么更有可能偏离原有的range，所以越要收窄range。
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