李同学2019-04-04 23:53:08
李同学ppt46,为什么foreign currency的valuation一个是扣除本币的r一个是扣除外币的r啊，忘光了
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Chris Lan2019-04-08 11:48:03
Chris Lan同学你好，
定价原理：根据利率平价公式（covered Interest Rate Parity），其中RD代表本币利率，RF代表外币利率，要在T时间将外币给对手方，因此需要在0时刻用S0的钱买入外币，其间的机会成本即为S0在本国存银行的成本，即S0×(1+RD)^T，而需要抵减的收益就是外币在外国银行的利息（收益率需要用除法抵减收益），即1/(1+RF)^T
估值原理：合约期间，持有的是外币，因此标的资产St应该使用外币的利率抵减收益，而将FP折现到t时刻，应该使用本币的利率进行折现
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