陈同学2019-03-31 23:08:01
陈同学之前老师讲Term spread时，说到，长期利率下降，短期利率上升时，应该买长期国债券，因为长期利率下降将导致长期债券价格上升。这里我理解，应该投资利率下降的债券。 但讲到这里，国债利率=实际利率+I，老师说当I下降，国债名义利率不变时，实际利率会上升，应该long国债。这里和term spread讲的理论会不会有点矛盾呢？实际利率上升，如果借鉴term spread的分析结果，不就是价格会下降，应该short国债吗？
回答（1）
Irene2019-04-01 18:28:38
Irene同学你好
这是站在两个不同的角度。
在term spread中，是为了赚取价差。所以要买利率下降，价格上升的债券。
但是在这里是为了长期持有国债，这个时候我更关心的不是价格，而是收益率。所以实际收益率上升，对投资者来说更有利，应该long。
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