天堂之歌

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frr07172019-03-31 15:22:11

讲义P197-198这道题:(不要说你们木有讲义哈,网校都可以下载。。。之前有助教跟我讲他没讲义,我也是醉了。不只是真没有还是不愿意有呢) 第一种方法【US+UK】这种方式:采用的是【投UK五年固息债+借US半年libor】这么计算出来的+0.85%收益率。 于是: 疑问1:为什么不采用【投US五年固息债+借UK半年libor】? 疑问2:如果对于疑问1,你们是不是要说这么算出来的是负数收益,不如正的。那我肯定选择正的。 我的进一步疑问是有没有什么方法一眼能够看出正负?还是说,讲义上只是举了一种情况。实际上一共有2*C(3,2)=6种情况,我都要去算一下,选最大收益率的? 谢谢老师!

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Sherry Xie2019-04-01 18:10:11

 (不要说你们木有讲义哈,网校都可以下载。。。之前有助教跟我讲他没讲义,我也是醉了。不只是真没有还是不愿意有呢)-----有是有,但是我们的版本讲义和你们版本的不一样,所以为了提高效率和正确率,最好贴个图,这样更高效率对吧?

1. lend US 5 year fixed bond = 1.95%, borrow UK 6-month = -0.5%, 总收益=(1.95%-0.5%)/2=0.95%, 同时US Dollar will depreciate by 1% against the Euro, and the British Pound , 所以0.95%-1%=-0.05%, 所以收益低,不能选择。 

2. 也不用依次算,但是至少要算几个极端值,譬如你疑问1里的情况。至少你一眼能够看出来哪个大哪个小,组合一下,算几组极端值。没有简便方法一眼就看出来。

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那这种情况一般怎么考法?
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很可能就是例题这样,考上午题,让你用文字表达出来。可以看下这一题,也是很不错的题目,难度适中。

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