追问

凸性是，利率变动1%， duration变动%？这句话不对吧，去掉百分比才对？

追答

是的，表达的不太严谨， 用英文会准确一点，‘ the duration of a bond changes as the interest rate changes’，duration不是百分比。

追问

所以说，那么凸度也是价格的百分比咯？

追答

并不是，duration是价格的一阶导，才是价格的百分比。一阶导和二阶导并没有百分比之间的联系。

追问

那题目中经常一致凸度是百分之几之类的，代表什么含义？

追问

那题目中经常已知凸度是百分之几之类的，代表什么含义？谁的百分之几？

追答

百分比是个符号，就像0.005，也可以写成0.5%，凸性大部分都是大于1的，很小的话也是由于利率变动的特别小导致的。

追问

那凸度使用场景是什么？

追答

用来做yield curve strategy, 譬如说预测利率未来会平行上移或者下移，整个债券组合就需要增加凸性。