LewisL2026-07-22 22:18:02
LewisL官网有道题的题干和答案如图，题目问The cheapest-to-deliver bond for Gem Insurance is:，可否帮忙讲解下解题思路，谢谢。
回答（1）
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Simon2026-07-23 11:38:35
Simon思路如下：这道题考察的是原版书里的一个example，理论上，标准futures price ×CF = CTD price，但这只是理论上的公式，实际市场上不一定能找到和公式计算出恰好一模一样的CTD 债券，所以就有差价（即CTD price没有）。
我们要找的是 maximum（CTD price - 实际交割的price）的那支债券，即实际交割的债券，价格比CTD price 越便宜越好。
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