宇同学2026-02-13 20:56:54
宇同学Q3 如果仅判断cash flow yield，portfolio A<3.25%（这里不考虑convexity）题目也没有给出bpv的情况下,是否可以得出portfolio A不能完成负债的匹配?
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Simon2026-02-14 13:32:42
Simon如果是multiple liability immunization，看的是以下三个条件，仅判断cash flow yield，是得不出结论的。
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
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