frr07172019-03-26 13:51:22
frr0717请您解释下绿色方框，谢谢
回答（1）
Sherry Xie2019-03-27 12:07:42
Sherry Xie同学你好，整个Bond portfolio的IRR我们叫做Cash flow Yield，现实中 我们会发现由于利率曲线的斜率发生改变，会导致债券组合的IRR是高于YTM的。但是我们的免疫策略的假设是，cash flow yield change= ytm change.
而导致两者的差异就是：steepness in the yield curve,即 Yield may not flat.
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