李同学2019-03-26 00:18:59
李同学原版书课后题reading20question6，不明白答案什么意思
回答（1）
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Irene2019-03-26 09:18:54
Irene同学你好。
因为after-tax return=pre-tax return*（1-t）所以expected return会被影响。
同样的道理，after-tax sigma=pre-tax sigma*（1-t）
但是对于rho来说，rho=cov（xy）/(sigma x)*(sigma y)
after-tax cov(xy)=(1-t)^2*cov(XY) pre-tax，又因为after-tax sigma=pre-tax sigma*（1-t），所以上下（1-t）^2约到，rho不会受到tax rate的影响。
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