Zdolphin2025-12-20 17:13:46
Zdolphin一方面convexity大的bond现金流分散风险大，另一方面convexity涨多跌少正凸性的bond价格会更高，这两个地方有点矛盾怎么理解？
回答（1）
Vincent2025-12-21 14:03:28
Vincent你好
有收益：“涨多跌少”的保护（高凸性）
就必须付出成本：这个代价就是接受一个风险更高而相对较低的收益率，或说购买价格相对较高的债券（现金流风险大，理应更高的收益率或者更低的价格，这里价格反而高就是为获得涨多跌少付出代价）
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