Orange2025-12-18 17:45:22
Orange你好老师，exhibit3里面的roll，这个题里面的收益率曲线不是短期上升更多而收益率曲线整体都平坦了吗，老师讲的短端下降更快还是成立吗？
回答（1）
最佳
Simon2025-12-26 17:22:36
Simonroll yield可以按照我的理解来，就是随着时间到期，债券价格回归面额的收益，如果roll yield为正，那么是折价债券（即收益率曲线保持不变，但随着时间推移，价格回到面额，即价格上涨），越临近到期，回归速度会越快。
所以收益率曲线的形状变化，是不考虑的。因为超配了长期，长期债券回到面额的速度更慢，所以roll yield相对为负数。
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