津同学2025-12-15 12:44:16
津同学这里对冲物是交叉汇率的远期合约，标的物是指数，为什么是0.33乘以本金，而不是本金除以0.33得出对冲物的金额？
回答（1）
Simon2025-12-17 10:07:49
Simonminimum variance hedge本质上是单元回归 Y= b0 + b1×X + ε，
以本币计价的资产收益率 = b0 + b1×外币汇率变化 + ε。拿本币计价的资产收益率和外币汇率变化做回归，然后计算出的b1系数，根据b1来做对冲。b1=ρ×σ(Y)/σ(X)
例如b1=2，如果外币汇率下跌1%，那么资产本币收益率就会降低2%，那么最好的做法是做空b1倍的外币，这样，外币下跌1%，我就有做空外币的2%的收益，来和资产本币收益率降低的2%进行抵销，也就是对冲损失。
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