Simon2025-11-27 13:47:38

duration neutral的应用场景，

如果是考试，那么是只有题目要求时，我们才会使用，常见字眼如long-short strategy，此时买卖债券，需要一long一short，保证duration neutral

好处是duration neutral可以剔除整体市场利率的影响（类似β=0，赚取α），整体利率上升下降，不影响收益。但是具体的某个点的利率变化，我能赚钱。举例来说，首先，整体利率曲线，上涨10bps，在duration neutral下，不亏不赚。然后，在整体利率曲线上涨10bps的前提下，短端继续上涨5bps，长端下跌5bps，那么如果是duration neutral（假设short 短，long长，保证neutral），此刻，短端上涨5bps，长端下跌5bps，是能赚钱的，同时，不受整体利率曲线，上涨10bps的影响。