王同学2025-11-23 01:06:05
王同学老师，这里的Δy=用百分比表示的mothly VaR=0.0016,为什么不用0.0016*2.85%（YTM，利率）呢？
回答（1）
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Simon2025-11-27 13:33:43
Simonσ是收益率发生变动的绝对值。所以不需要×YTM，本身已经是△y的概念了。
计算△y=μ-2.33σ，是因为只有偏离YTM时，债券价格会变动，所以YTM是多少不重要，只需要知道偏离量，即σ。所以会假设μ=0（平均偏移=0），然后是距离YTM发生2.33σ的偏离。
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