陈同学2019-03-25 15:50:38
陈同学为什么duration大于0时，利率上涨，股价下跌呢？ 是不是可以这样理解，duration是度量风险的，duration越大，说明风险大，利率上涨，价格会下跌
回答（1）
Chris Lan2019-03-27 17:23:37
Chris Lan同学你好，你这样理解也是可以的，跟债券价格相关的duration是modified duration，他是衡量当YTM 变化1%，债券价格变化百分比是多少，定义式为：D=—Δ%p/Δy（因为YTM 增加，债券价格是下降的，因此债券价格变化是个负数），因为公式前面有个负数，所以duration大于0时，利率上涨，债券价格是下跌的。
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