用同学2025-11-13 20:52:55
用同学这里构建value的投资工具为什么是long value stock short growth stock呢？growth stock的风险不应高于value stock吗？Fama French三因子模型中是value stock-growth stock还是反过来请老师再梳理一下。
回答（1）
Simon2025-11-14 18:30:10
Simon把股票按照value因子例如P/B，从低到高排序，前10%是最value的，后10%是最growth的。然后买入前10%，做空后10%，这样就分离出了value因子。然后因为股票不仅仅有value，还有size等等，会有假设，通过买入前10%，做空后10%，除value之外的因子都因为一long一short，统统抵销了，只留下了value因子。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片