frr07172019-03-25 10:52:21
frr0717Z-SPREAD的zero-volatility是指什么东西的volatility=0？
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Sherry Xie2019-03-25 16:37:11
Sherry Xie同学你好，z spread指的是在benchmark上加的spread，这个spread是zero volatility.
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为什么这个spread是zero volatility？
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因为零波动价差是一种恒定的价差。
通过试错法，找到一个价差，使得以对应期限的即期利率加上该价差作为贴现率对债券的未来各期现金流进行贴现，得到的现值等于债券的价格。
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哦，就是指这个spread是个常数，于是就说他零波动？
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是的，就是这个意思。
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