第一题，多因子模型可以用于个股选择吗？根据因子配置的时候不是一个因子会配很多股票吗？

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彪同学2025-08-09 15:37:28

第一题，多因子模型可以用于个股选择吗？根据因子配置的时候不是一个因子会配很多股票吗？

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回答（1）

Vincent2025-08-11 11:18:47

你好

可以的。

因子投资通常通过构建因子组合，使用long-short来集中暴露于特定因子，在实际投资时再将因子配置映射到具体的资产类别，因此每个因子确实会涉及多个股票，但通过组合管理可以控制风险，比如分散和权重分配。同时，教材上也提到资产类别可能存在高相关性，因此因子模型可以帮助区分真正的风险敞口，反而能避免过度集中。