张同学2019-03-21 21:36:57
张同学老师您好！ 课本第143、65页处的money duration的定义，一个要除以100、一个不除以100，哪个是正确的？ 或者如果都正确，能否帮忙指出规律，什么时候需要除以100什么时候不需要除以100？考试中该怎么判断？
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Sherry Xie2019-03-25 10:25:50
Sherry Xie同学你好，money duration有两种求法。第一种就是我图片里的方法,单纯按照公式推。
第二种是我给你举过例子的，计算 the money duration on a coupon date of a 2$ million par value bond that has a modified duration of 7.42 and a full price of 103.2, expressed for the whole bond and per $100 pf face value. 所以这里Money duration = MD*P,因为我们要求的是利率变动1%，度量每$100面值债券价值的变化。
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同学你好，money duration有两种求法。第一种就是我图片里的方法,单纯按照公式推。
第二种是我给你举过例子的，计算 the money duration on a coupon date of a 2$ million par value bond that has a modified duration of 7.42 and a full price of 103.2, expressed for the whole bond and per $100 pf face value. 所以这里Money duration = MD*P,因为我们要求的是利率变动1%，度量每$100面值债券价值的变化。
老师，第二种公式里，你也得除以100吧？你为什么不除以100？
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Money duration = MD*P， 不需要除以100啊， 这个P是按照100面值计算的一个bond price。
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dealta P= MD*dealt y.
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