彪同学2025-07-01 22:16:48
彪同学老师，冲刺笔记里这积极回报的方差公式，以及资产i对投资组合主动方差的贡献这两个公式怎么跟老师上课讲的不一样，这两个公式是什么意思？
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Simon2025-07-07 17:45:21
Simon同学，上午好。和上课公式是一个意思。他这里只不过是矩阵表达。对角线上，自己和自己的协方差，即方差。
公式其实就是wiwjCOVij，然后wi和wj均是组合权重与benchmark的差，因为是relative的。
然后CAV，同样，i因子的贡献，可以参考截图3，因为现在是relative的贡献，所以权重同样要改成组合权重减去benchmark的权重
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