陈同学2019-03-20 20:38:21
陈同学为什么预计市场涨要加duration或beta，预计市场跌要降duration或beta?
回答（1）
Chris Lan2019-03-21 09:53:14
Chris Lan同学你好，duration是衡量债券的利率风险的，如果我预期利率要上涨，这时债券价格会下跌，所以我要降duration。股票的市场风险用beta来衡量，如果我预期将来市场上涨，那么我就会做多市场敞口，你可以理解为beta就是我的资产的收益率跟市场收益率之间的敏感程度，例如，E(R)=beta*market，如果market涨，我再把beta系数加大，我的资产收益率就会高，所以我要用股指期货来加beta exposure。
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