Simon2025-06-16 10:57:15

同学，上午好。MVHR适合单币种对冲。

C选项，minimum variance hedge的公式：RDC = α + β(%ΔSpot rate) + ε，其中RDC就是domestic-currency return。这个公式就是拿domestic-currency return和percentage changes in the spot rate做回归，然后计算出的β系数，根据β来做对冲。如果要对两个外国货币做minimum variance hedge，那么公式会是这样，RDC = α + β1(%ΔSpot rate 1) +β2(%ΔSpot rate 2) + ε，因为AUD和NZD的相关系数为0.85，在多元回归中，两个自变量相关性高，就会出现多重共线性的问题，模型就不准了。