Simon2025-06-09 09:37:42

同学，上午好。

第3问，题干extend her mandate by adding derivatives strategies to the three portfolio alternatives，也就是分别对现有的barbel，bullet和equally weighted策略中再额外加新的swap，分别对应ABC选项。

每个选项后半句的意思是，我选的swap策略的money duratio要满足一定条件。
A，money duration 要和bullet中的一样（这个策略就是把选项里的swap加到bullet中）。
B，money duration要是barbell中两年期国债的两倍（swap加入barbel中）。
C，money duration要和equally weighted中的9年期国债一样（swap加入equally weighted中）。

这道题是从选项前半句swap判断出来的要选B。然后后半句以B为例，两倍的money duration是这样的逻辑，一倍先抵消原来一倍的短端利率原来的头寸，还剩下1倍，（就是2倍的money duration）。这样在利率上涨时，获利。