CCB2025-06-07 12:41:40
CCB为什么当similar active risk情况下，active share增加可以导致higher expected return？前提的两产品similar active risk即意味着回报与benchmark的回报偏离是similar的，何来higher expected return？
回答（1）
Simon2025-06-09 09:33:20
Simon同学，上午好。
Well-Constructed Portfolio的要求是
在active return一定下，active risk 越小越好
在active risk一定下，active share越大越好。
active share大的原因，并非higher expected return，而是因为这里讨论的portfolio都是主动管理的，我们需要付给基金经理更高的管理费（比被动管理高）。如果actives risk 一定下，active share 越高，就表明，基金经理没有摸鱼，我们的管理费是付的值的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片