张同学2019-03-19 18:58:00
张同学Money duration can be stated per 100 of par value or in terms of the bond’s actual position size in the portfolio. (Institute 132) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好！ 教材中的这句话该怎么理解？ 如果par value是6000，price是6100，modified duration是8，那此处的per 100的money duration怎么计算呢？ 非常感谢！
回答（1）
Sherry Xie2019-03-20 10:31:53
Sherry Xie同学你好，money duration的定义是，y变动1%，Price变动多少dollar? 公式是 Money duration（dollar duration）=Modified duration x P，P代表的是 full price of bond per 100 of par value, per 100 of par value意思是bond par value的单位是100. 例如：已知2 million par value bond has a modifed duration of 7.42 and a full price of 101.32, 求Money duration. 计算方法是： Money duration=7.42*P, P= 101.32/100 * 2 million
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