TTER2025-05-06 12:21:27
TTER原版书课后题这一道，这里是怎么判断出是Manager A是bottom-up manager的，我怎么觉得是factor-based？ 题干是：Manager A is a market-neutral manager following a systematic investment approach, scoring each security on a proprietary set of risk factors. He seeks to maximize the portfolio score on the basis of the factor characteristics of individual securities. He has a hurdle rate of T-bills plus 5%.
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开开2025-05-08 09:37:10
开开同学你好，
这个因子是用来选股的。选取因子打分最高的一些股票去投资，因此这个投资方式还是聚焦于底层单个证券的，属于bottom up的方法。而factor based决策的出发点是组合因子敞口，通过子因子敞口上偏离基准来获得超额收益。
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