TTER2025-05-05 11:59:08
TTER请问这里的B（Security selection）=-0.05%是题目直接告知的数据，还是可以通过表格计算出的数据？（冲刺笔记上的这个单元格没有被标记为已知数据，那说明是可以计算出来的吗？）希望老师能解答。
回答（1）
开开2025-05-06 10:41:05
开开同学你好，
Security selection其实是一个轧差出来值，我们在计算出由各个因子贡献 的超额收益之后，可以算出总的由因子贡献的超额收益，也就是factor tilts return。那么超额收益减去factor tilts return就得到了Security selection，也就是超额收益中无法被因子解释的部分我们认为是由证券选择所带来的。
比如本题中总的超额收益是2.07%，也就是组合收益-基准收益算出来的。factor tilts return = 2.12%，因此Security selection=2.07%- 2.12%=-0.05%。
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