开开2025-03-31 09:47:51

同学你好，
题目中说了， apply the attribution method that uses only each fund´s total portfolio returns。如果归因之用到收益率数据，就是return based。如果是holding based可能还需要持仓数据。
return based也可以include the impact of specific active investment decisions and the attribution effects of allocation and security selection in the report.
所谓specific active investment decisions就是在因子/sector上的active weight和security selection。
而return based attribution也可以体现这些主动决策的影响，并归因到factor tilt return（体现allocation）和 security selection。