HHR2019-03-17 22:21:35
HHR请问在固定收益中，从应试角度看，所提及的spread都是仅指credit risk吗？不包括liquidity risk其他类风险？
回答（1）
Sherry Xie2019-03-18 09:28:54
Sherry Xie同学你好，如果只包括credit risk那么会写上credit spread, 除非很明显这个知识点讨论的都是credit risk，就像最后一章节信用风险模型里面提到的s都是只包括credit risk, 所以要看清楚题干很重要。
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老师，那么根据我的理解，原版书最后一章所说的spread duration都是只讨论credit risk，但是在考试中需要判断spread duration是否仅包含credit risk；另外还有一个问题，视频中提到spread，包含宏观的spread和微观的credit；关于宏观的spread是什么意思？跟微观的credit区别是什么？
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的确是这样，考试里面还是要根据具体情况判断spread duration是广义的spread duration，还是只包括credit spread的spread duration。
宏观的spread就是所有risk增加导致的spread增加，而微观就是由于credit risk增加导致的spread 增加。
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谢谢老师，那么我可以理解为最后一章所说的spread是指微观层面的？
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对的，最后一章指的是微观spread.
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