HHR2019-03-16 20:04:17
HHR关于swaption的strike price是swap rate吗？ 另外关于beta，视频说大盘股转小盘股需要先把beta调0再调成小盘股beta 但是个人理解同样是股票 可否直接调整beta 即若大盘股beta为2小盘股为5，直接将beta调整为5不需要中间0的过度呢？
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Chris Lan2019-03-18 13:30:04
Chris Lan同学你好，swaption的执行价就是swap rate。
另外我们这里是用股指期货对冲，如果我用大盘股的股指期货去调整小盘股的beta，你会发现大盘股的期货和小盘股的表现是不太相关的，如果资产和对冲工具不同，会存在basis risk，也就是基差风险，所以我的资产和我的对冲工具要匹配，我持有大盘股，我要用大盘股的期货调大盘股的beta，再升小盘股的期货，变成小盘股的敞口，再者大盘股和小盘股的股指期货他们的beta也不会相同的。
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谢谢老师，明白了
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