啤卡邱2025-02-12 09:58:46

同学你好，
这个drawdown是每个月的回撤，对应的就是前面每个月的亏损，如果当月收益率是负的，就说明当月相对于上个月出现了回撤。所以-1.13%就是这个月的负的收益率，所以，对于单月的drawdown，看第二列的R（m）即可，如果当月是负的R(m)，那么这个月的drawdown就是这个R(m)

cumulative drawdown是基于从开始下跌的那个月，到当前月份的累计的drawdown。
例如，9月的累计回撤是（1-1.13%）*（1-1.67%）*（1-2.03%）*（1-5.43%）*（1-7.03%）-1=-16.26%。
如果后面出现上涨，累计回撤就会收窄。例如，因为10月份涨了10.93%，因此累计的回撤收窄就变成了（1-16.26%）*（1+10.93%）-1=-7.11%
后面的计算也是一样的原理，到2021年2月，算出来cumulative drawdown就是0%

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