长同学2025-02-10 14:02:07
长同学老师，这里的第二种方法没看懂，老师视频里讲的逻辑也没太懂，能不能在详细解析下
回答（1）
Simon2025-02-11 10:09:31
Simon同学，上午好。
高评级债券，信用好，信用风险敞口小。
低评级债券，信用差，信用风险敞口大。
所以，增加信用风险敞口，就可以降低债券评级，用低评级债券。
然后，低评级债券，用DTS（duration×spread）衡量spread风险。因为低评级债券，spread变动幅度非常大，所以用spread变动百分比来表示spread的变动。
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你说的这些我知道，但我不明白为什么要增加credit spread呢
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评级差的债券，credit spread高。所以增加信用风险敞口=配置低评级=credit spread增加
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